Harley-Davidson closes billion-dollar deal with KKR and PIMCO
Harley-Davidson closes billion-dollar deal with KKR and PIMCO
Harley-Davidson strengthens balance sheet with partial sale of HDFS. $1.25 billion will be freed up.
Harley-Davidson hat soeben einen Milliarden-Deal bestätigt. Die Finanzsparte HDFS geht eine strategische Partnerschaft mit den Investmentgesellschaften KKR und PIMCO ein. Beide Partner übernehmen jeweils 4,9 Prozent der Anteile an HDFS. Gleichzeitig verkauft Harley-Davidson ein Kreditportfolio im Wert von über 5 Milliarden US-Dollar – zu einem Preis über Nennwert.
The deal will free up around $1.25 billion in free capital. The company plans to use $450 million of this to reduce debt. A further $500 million will be returned to shareholders. The remainder will be retained for new investments.
Harley-Davidson behält die volle Kontrolle über HDFS. Künftig wird etwa zwei Drittel der jährlich neu vergebenen Privatkredite an KKR und PIMCO weitergereicht. Für den Service erhält HDFS feste Gebühren. Die Bewertung des Geschäfts liegt laut Unternehmen beim 1,75-fachen des Buchwerts nach der Transaktion.
Jochen Zeitz bezeichnete den Deal als bedeutenden Schritt für alle Stakeholder. Der Umbau mache HDFS kapitalleichter, effizienter und zukunftsfähiger – ohne Einschränkungen für Kunden und Händler.
What does the deal mean for Harley customers?
HDFS will remain fully operational after the deal. Customers who want to finance their Harley can continue to do so as usual through Harley-Davidson Financial Services. The contracts, contact persons, and processes will remain unchanged.
What remains the same:
• HDFS continues to grant loans
• Existing financing arrangements will continue unchanged
• Dealer offers and financing promotions remain in place
• HDFS remains under the control of Harley-Davidson
• Customers will not notice any operational changes as a result of the change of ownership in the background.
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What may change in the long term:
- Less risk for Harley, more outsourcing:
In future, HDFS will pass on around two-thirds of newly granted loans to KKR and PIMCO. This reduces Harley's credit risk – but also its own control over these receivables.
- Focus on service and efficiency:
HDFS receives a fixed servicing fee for the loans it passes on. This means that the finance division is becoming more of a service provider than an owner of the loans. This can lead to faster processes—or to greater standardization.
